新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈早盤(pán)全線走強(qiáng)，多股垂直封板。

今日早盤(pán)，A股小幅震蕩反彈，截至午間收盤(pán)，北證50漲超1%，上證指數(shù)、深證成指等也均微幅收陽(yáng)。上漲個(gè)股遠(yuǎn)多于下跌個(gè)股，成交有進(jìn)一步萎縮的趨勢(shì)。

盤(pán)面上，新能源汽車(chē)、人形機(jī)器人、體育、通信設(shè)備等板塊漲幅居前，航空裝備、石油、電力、可控核聚變等板塊跌幅居前。

新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)高增長(zhǎng)

新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈早間全線走強(qiáng)，汽車(chē)服務(wù)、一體壓鑄、特斯拉概念、華為汽車(chē)等細(xì)分板塊均放量拉升。神通科技開(kāi)盤(pán)一字漲停，萬(wàn)向錢(qián)潮、大洋電機(jī)、威爾泰、圣龍股份等多股亦垂直封板。

昨日晚間，比亞迪披露3月產(chǎn)銷(xiāo)快報(bào)，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為37.74萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23.1%。一季度，公司累計(jì)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為100.08萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)59.81%。

花旗研報(bào)表示，預(yù)計(jì)比亞迪一季度每輛車(chē)凈利潤(rùn)超過(guò)9000元，扣除約5億元的潛在撥備后，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)至少85億元，高于此前預(yù)測(cè)的80億元。預(yù)計(jì)二季度總銷(xiāo)量在125萬(wàn)輛至135萬(wàn)輛之間，每輛車(chē)凈利潤(rùn)維持在9000元以上。

此外，小米集團(tuán)也公布了最新交付數(shù)據(jù)，3月新車(chē)交付量超2.9萬(wàn)輛，刷新月度交付紀(jì)錄。零跑汽車(chē)3月交付量同比增長(zhǎng)154.65%，一季度累計(jì)交付新車(chē)超過(guò)8.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)162.05%。

理想汽車(chē)3月交付量同比增長(zhǎng)26.53%，一季度累計(jì)交付新車(chē)超過(guò)9.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15.50%。小鵬汽車(chē)3月交付量同比增長(zhǎng)267.88%，一季度累計(jì)交付新車(chē)超過(guò)9.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)330.81%。蔚來(lái)3月交付量同比增長(zhǎng)26.74%，一季度累計(jì)交付新車(chē)超過(guò)4.2萬(wàn)輛，完成一季度交付指引。

乘聯(lián)會(huì)表示，基于2025年一季度各地促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)政策的落實(shí)和市場(chǎng)相對(duì)較好的表現(xiàn)，乘聯(lián)會(huì)對(duì)2025年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)預(yù)測(cè)值大幅提升，其中新能源新車(chē)的批發(fā)銷(xiāo)量從1570萬(wàn)輛調(diào)升至1600萬(wàn)輛以上。

國(guó)泰君安指出，2025年以舊換新和置換更新政策的延續(xù)為新能源車(chē)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)創(chuàng)造韌性，新車(chē)型往更大市場(chǎng)份額、低價(jià)格帶下沉。鋰電需求已進(jìn)入淡旺季切換，后續(xù)跟蹤需求超預(yù)期節(jié)奏。業(yè)績(jī)報(bào)臨近，優(yōu)先布局業(yè)績(jī)拐點(diǎn)需求飽滿的龍頭企業(yè)以及智駕平權(quán)逐步開(kāi)啟的龍頭車(chē)企。

人形機(jī)器人催化事件不斷

人形機(jī)器人概念早間震蕩上揚(yáng)，板塊指數(shù)盤(pán)中一度放量漲逾2%，減速器、PEEK材料、機(jī)器視覺(jué)等上游產(chǎn)業(yè)鏈亦漲幅居前。優(yōu)德精密、肇民科技、東土科技、萊賽激光等漲?；驖q超10%。

消息面，日前，由優(yōu)艾智合與西安交通大學(xué)聯(lián)合創(chuàng)立的具身智能機(jī)器人研究院首次對(duì)外公布團(tuán)隊(duì)打造的人形機(jī)器人矩陣?；趫?chǎng)景適應(yīng)性特征，聯(lián)合團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了“一腦多態(tài)”的具身智能大模型，采用多模態(tài)通用基座大模型+“一腦多態(tài)”端側(cè)具身模型的混合架構(gòu)，并完成場(chǎng)景應(yīng)用初步驗(yàn)證。

普渡機(jī)器人也于近日發(fā)布了全球首款商用場(chǎng)景類(lèi)人形具身智能服務(wù)機(jī)器人閃電匣Arm。該款機(jī)器人由普渡創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室Pudu X-Lab研發(fā)，在普渡旗艦專(zhuān)用型商用服務(wù)機(jī)器人閃電匣的基礎(chǔ)上，集成了移動(dòng)、操作、交互多技術(shù)棧，具備泛化操作能力，能夠在酒店、樓宇、餐飲、零售、醫(yī)療等商業(yè)場(chǎng)景中完成多種任務(wù)。這標(biāo)志著類(lèi)人形服務(wù)機(jī)器人正式開(kāi)啟商業(yè)化落地，商用服務(wù)機(jī)器人正式邁入具身智能的新時(shí)代。

據(jù)長(zhǎng)城證券測(cè)算，2035年全球人形機(jī)器人在制造和家庭服務(wù)領(lǐng)域的銷(xiāo)量將達(dá)1318萬(wàn)臺(tái)，2025年—2035年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)98.2%；考慮價(jià)格下降因素，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1103億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為68.6%。人形機(jī)器人有望在未來(lái)10年—15年成為新一代智能終端的主流形態(tài)之一。

華鑫證券表示，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的商業(yè)化進(jìn)展密集涌現(xiàn)，后續(xù)短期催化事件包括但不限于:宇樹(shù)全新建立自研“靈巧手”項(xiàng)目，近期或?qū)⒂谐晒故?；北京亦莊將于4月13日舉辦人形機(jī)器人半程馬拉松賽事，進(jìn)一步驗(yàn)證運(yùn)動(dòng)控制與場(chǎng)景適應(yīng)能力。建議關(guān)注供應(yīng)鏈確定性高、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)價(jià)值量大的核心標(biāo)的。

校對(duì):??楊立林